Biesse group, analisi fondamentale e di bilancioRatios, multipli, indicatori e grafici dell\'interessantissimo titolo Biesse!
Il gruppo attualmente capitalizza in borsa 158 milioni di euro, il prezzo per una singola azione è di 5.795 euro e ha distribuito un dividendo di 0.44 euro per azione e quindi uno yield del 7.6%.[br] Questi tutti i dati di bilancio, multipli, ratios e indicatori del titolo Biesse, con il prezzo di chisura odierno:[br]
[br] Come vedete il titolo ha molti punti di forza:[br]
Detto questo faccio fatica a trovare punti deboli al titolo, se non il fatto che l’aumento del costo delle materie prime nel primo semestre di quest’anno e soprattutto la congiuntura economica futura potrebbe pesare sui risultati; ma il prezzo negli ultimi 9 mesi è letteralmente crollato (parliamo dell’80% dai massimi) e quindi direi che sconta anche le visioni macro e micro più pessimistiche possibili![br] Dall’ultima semestrale emergono ricavi in crescita (di circa il 4%) , ma Ebit e Utile come prevedibile (per motivi detti subito qui sopra) in calo, rispettivamente del 17% il primo e del 7.8% il secondo. Il patrimonio netto è leggermente aumentato e quindi è prevedibile un Roe tra il 22% e il 27%, in calo ma ancora ottimo. Altro dato degno di attenzione il ritorno ad una posizione finanziara netta negativa (quindi indebtiamento), ma parliamo di circa un Debt/Equity di 0.05 e un Roi atteso tra il 30% e il 35% (ben superiore al WACC). Il valore del Blonde Index da me inventato è di 70.9, non male per una small cap e quindi il mio giudizio è ”interessante”, non azzardo ”molto interessante”, solo per vedere nel giro di 6-9 mesi quale sarà l’impatto della crisi sui suoi risultati, ma in situazioni di mercato/economia normali, non avrei avuto dubbi a definirlo tale. [br] Questo il grafico, molto interessante, perchè dopo il crollo dai massimi di giugno 2007 e dopo aver tentato di tenere il supporto/resistenza a quota 10 euro del 2006 (molto rilevante) è andato in caduta libera, disegnando però proprio pochi giorni fa un hammer (per altro formazione ”abandoned baby”, per cui con gap ribassista sull’hammer e poi gap rialzista il giorno seguente). Ora quindi per parlare di una possibile inversione del trend, saranno importanti prima i test a quota 8 euro circa (trendline rossa ribassista e supporto statico di breve/medio) e poi il test con MM a 200 giorni e quella resistenza del 2006 a quota 10, ma nelfrattempo già l’RSI schizzato fuori dall’ipervenduto e il MACD in ripresa, danno buone sensazioni per il titolo:[br]
N.B. è disponibile a questo link un nuovo post didattico! 
Analisi Fondamentale
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Oggi come promesso andiamo a fare un’analisi approfondita del titolo 
21 Commenti
Ottima analisi su un gioiello di azienda.
l’unico difetto è che produce macchinari utilizzati per il settore immobiliare che specie in america è in grave crisi.
Ottima analisi, bravo Riccardo.
Posso chiederti cosa ne pensi del titolo EEMS?
Se puoi dagli un’ occhiata dopo l’uscita della terza trimestrale.(a metà novembre)
PS: concordo in pieno anche sull’analisi di kme.
grazie 1000 riccardo x l’analisi di biesse…
Ciao ragazzi, sono contento che vi sia piaciuta l’analisi, anche perchè la società potrebbe meritare. Sono “purtroppo” d’accordo con Ferro Azzurro, sul fatto che la congiuntura economica e lo sgonfiamento della bolla immobiliare (grazie della precisazione!)possa avere molta influenza sui bilanci.
L’ultima volta che c’è stata una recessione, Biesse infatti ne ha sofferto moltissimo (cancellando 3 anni di utili e facendone 2 in rosso) e a distanza proprio di 6 mesi – 1 anno. Staremo a vedere!
Su Eems caro Marco, non ho mai approfondito moltissimo ma non mi fa impazzire, però volentieri appena esce la terza trimestrale gli do un’occhiata
bravo Riccardo!
Grazie Zener! Sei sempre troppo gentile
Condivido le perplessità x il prossimo anno …. rimane il fatto che oggi (a 5 euro) questa società sconta già un brutto 2009. Sarà pessimo? Lo sapremo solo vivendo … x ora però io son in acquisto.
Ciao Paolo, grazie del commento! Sono mediamente d’accordo con te, sono un po’ indeciso per gli acquisti perchè la ripresa (generale, dei mercati insomma) non mi convince e infatti hanno ripreso a scendere di brutto, però appunto il prezzo sconta un 2009 non brutto ma davvero pessimO!
A 5 euro oggi ho fatto il mio ingresso sul titolo. Non nego di puntare a un rimbalzo, magari favorito dai prossimi dati trimestrali. La conference di Londra dei primi di ottobre ha confermato quanto fin qui dichiarato dal management e cioè il 2008 sarà ancora un ottimo anno con utili netti superiori ai 30 ml. di euro. Ne consegue un p/e
Eh si, a questi prezzi sconta davvero molto, attendo a questo punto molto ansioso la prossima trimestrale!
sicuri di non farvi male con le small? non vi basta la vola delle blue chips?
Eheheh…siamo amanti del rischio!
(io comunque sono ancora out!)
Ma in verità son entrato in biesse convinto di non rischiare troppo. Quest’anno x me è andato ….. cioè avremo un bilancio eccellente, se rapportato all’attuale capitalizzazione. Questo dovrebbe garantirci almeno una ricca cedola. Poi se dobbiamo quotare come quando eravamo pieni di debiti e facevamo perdite d’esercizio rilevanti ……
… allora di spazio x scendere ce n’è ancora molto!
Indubbiamente per chi è dentro o segue la società da più di 4-5 anni… ora comunque vada il bilancio sembra ottimo!
Comunque ripeto, per me la società resta interessantissima è solo che anche a costo di perdermi qualche punto percentuale di eventuali risalite…questi mercati ancora mi danno timore!
Ciao Riccardo posso chiederti una trasposizione dell’analisi sul 2008?La trovo molto interessante.Complimenti
Ciao Giacomo, sicuramente gli darò un’occhiata volentieri, anche perchè al tempo dell’analisi la ritenevo molto interessante e poi l’ho persa un po’ di vista.
Ho un paio di titoli che ho ripromesso di analizzare, ma spero entro la settimana prossima di pubblicare l’analisi.
A presto e grazie dei complimenti!
Il mio consiglio, ed è quello che stò facendo, è accumulare fino almeno al 15 Dicembre 2009. Compro sulle giornate di ribasso non oltre 7 euro. Operazione da cassettista per un arco temporale di 3 anni. E’ una fra le migliori società del segmento star (ottimo mamagement e sviluppo mirato anche all’estero), sono certo che terminata la crisi, sarà una fra le migliori società che darà ottime soddisfazioni.
Ciao Walter, Biesse l’ho un po’ persa di vista nell’ultimo anno, comunque anche io ne ho un buon ricordo!
In bocca al lupo per l’investimento!
Sono di oesaro e conosco bene l’azienda ci sono le premesse xke presenti buoni conti la prox sett forza biesse
Vedremo!!